De verschillen in monetair beleid en groeitrends zullen de centrale thema’s van 2015 zijn. Bovendien zijn er tekenen dat de volatiliteit in het nieuwe jaar zal terugkeren, denkt Ewen Cameron Watt, Global Chief Investment Strategist van het BlackRock Investment Institute.
“Beleggers moeten op hun hoede zijn. De waarderingen in de meeste markten zijn hoog en het beleggersvertrouwen in het monetaire beleid is groot, zodat veel beleggers nu momentumstrategieën omarmen. Gezien de huidige lage volatiliteit is het aannemelijk dat een plotselinge stijging op handen is, waardoor beleggers op het verkeerde been kunnen worden gezet,” aldus Cameron Watt. “Aandelen en obligaties kunnen synchroon gaan dalen, waardoor de traditionele spreiding op losse schroeven komt te staan.”
Bedrijfsobligaties
Japanse en Europese aandelen zijn in trek, omdat ze relatief goedkoop zijn en kunnen profiteren van monetaire stimuleringsmaatregelen. In de VS wordt de voorkeur gegeven aan cyclische boven defensieve aandelen. Het is beter om in bedrijfsobligaties te beleggen dan in staatsleningen. Vastgoed en infrastructuur zijn interessant, “maar we willen wel gecompenseerd worden voor het feit dat ze minder liquide zijn.” Tegendraads maar kansrijk is het idee om de sterk gedaalde grondstoffenaandelen als hedge te gebruiken tegen een eventuele verzwakking van de Amerikaanse dollar.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!