De tweedekwartaalcijfers van Beter Bed vielen wat tegen. Belangrijker is het feit dat het bedrijf voor het derde kwartaal een zeer voorzichtige winstverwachting afgeeft. Toch hoeven de beleggers niet meer in de rij te staan voor het aandeel, zo meent de ABN Amro.
Beter Bed verwacht dat de nettowinst komend kwartaal uitkomt op 4,8 miljoen euro, waar vorig jaar nog 5,8 miljoen geboekt werd. De belangrijkste reden hiervoor is de lage orderintake in het tweede kwartaal van vorig jaar. Inmiddels is de orderintake verbeterd, maar dit zal pas in het vierde kwartaal zichtbaar zijn in de resultaten.
Beter Bed heeft te maken met een zwak consumentenvertrouwen in z’n belangrijkste markten. Hierdoor is de vergelijkbare omzet in Nederland en Duitsland de afgelopen maanden afgenomen. Het is aannemelijk dat hierdoor hogere marketingkosten gemaakt zullen worden, die weer op de marges zullen drukken.
ABN Amro: “Wij denken nog altijd dat de vooruitzichten voor de langere termijn voor Beter Bed goed zijn. Het bedrijf heeft een sterk bedrijfsmodel en sterke posities in de belangrijkste markten. De eindvraag zal echter op korte termijn zwak blijven. Hierdoor verwachten we op korte termijn geen koersstijging. De waardering is nog altijd niet hoog, maar het risico dat de winstverwachtingen verlaagd zullen moeten worden is toegenomen. Daarom verlagen wij ons advies voor Beter Bed van Kopen naar Houden.”
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!