Schroders introduceert het Carbon Value at Risk (Carbon VAR) model voor beleggers. Met deze nieuwste toevoeging aan het instrumentarium voor duurzaam beleggen met speciale aandacht voor klimaat helpt Schroders beleggers beter te beoordelen welke financiële risico’s hogere CO2-prijzen met zich meebrengen voor bedrijven, bedrijfstakken en beleggingsportefeuilles.
Uit het Carbon VAR-model van Schroders blijkt dat circa 20% van de winst die wereldwijde ondernemingen maken, wordt bedreigd als de CO2-prijzen stijgen tot het niveau dat nodig is om de temperatuurdoelstelling te halen die in het klimaatakkoord van Parijs in 2015 is afgesproken. In de sectoren die het meeste risico lopen, zoals bouw, staal en basischemicaliën, zouden de winsten met maar liefst 80% kunnen dalen.
Als we de opwarming van de aarde tot maximaal 2°C willen beperken, zoals afgesproken in Parijs, zullen de koolstofprijzen moeten stijgen van nog geen $5/ton nu naar meer dan $100/ton, zo schat het Sustainability-team van Schroders.
De CO2-prijs vormt een van de belangrijkste beleidsinstrumenten om de uitstoot te verminderen. De stijgende kosten zullen de winstgevendheid van bedrijven met een hoge uitstoot steeds verder drukken. Met name in de Europese Unie en China zijn er signalen dat de animo om de koolstofprijs te verhogen en de toepassing ervan uit te breiden, toeneemt.
De traditionele analysemodellen, op basis van koolstofvoetafdruk en blootstelling aan fossiele brandstoffen, zijn een momentopname en laten niet zien hoe hogere CO2-prijzen de winstgevendheid van een bedrijf in de toekomst zouden aantasten. Beleggingsproducten en -fondsen die dergelijke simplistische methoden gebruiken, kunnen hun beleggers blootstellen aan meer klimaatrisico’s dan ze aanvankelijk hadden voorzien.
