Een moment van bezinning lijkt op z’n plaats na de forse koersstijgingen die de beurzen dit jaar vanaf de diverse dieptepunten hebben laten zien en de angst die bestaat voor een neerwaartse correctie. Er circuleren diverse lijstjes met de best de best renderende aandelen van de afgelopen tijd, maar het lijkt me niet verstandig noch zinvol op een rijdende trein te springen.
Aangezien rendementen uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst heeft achterom kijken volgens mij weinig zin. Veel beter lijkt het mij de lijnen uit te zetten voor de komende tijd en waar nodig uw beleggingsportefeuille te herschikken. Beleggen is dynamisch en het eindeloos vasthouden aan bestaande posities leidt lang niet altijd tot het beste resultaat. Wat dat betreft zijn financiële instellingen het meest in het oog springende voorbeeld. Kijk maar eens hoe de aandelenkoersen hiervan zich in de loop der jaren hebben ontwikkeld. U bent de koning te rijk als u in maart of april van dit jaar hebt durven kopen, maar als u deze bijvoorbeeld al langer dan een jaar in bezit hebt, valt het met dat gelukzalige gevoel erg mee, denk ik zo.
Vergeet bij het eventuele herschikken van uw portefeuille niet uw oorspronkelijke beleggingsdoelstellingen in de gaten te houden, hoe graag u ook zo snel mogelijk eerder geleden verliezen wilt proberen goed te maken. Onthoud dat risico en potentieel rendement altijd hand in hand gaan.
Extra waarde toevoegen
Voor mijn klanten probeer ik altijd met zo min mogelijk risico het beoogde rendement al na te streven. Daar bovenop streef ik ernaar extra waarde toe te voegen door selectief (te) laag gewaardeerde aandelen te kopen of in te spelen op trends. Die ruimte ontstaat vanzelf als de basis van de portefeuille in orde is en bestaat uit kwaliteit.
Olie- en oliegerelateerde bedrijven passen in iedere portefeuille, wat voor belegger u ook bent. De olieprijs heeft, net als de prijzen van andere grondstoffen, al een behoorlijke rit achter de rug. Dat maakt het voor oliemaatschappijen weer interessant om de investeringen, die eerder waren stopgezet, alsnog te gaan doen om zo de productie op peil te houden. Zo heeft Royal Dutch Shell enkele weken aangegeven dat, hoewel de productiecijfers nu nog niet bijzonder zijn, deze in 2011-2013 zullen toenemen.
Wachtgeldregeling
En wat te denken van de toeleveranciers in deze sector? Boskalis Westminster heeft onlangs in Australië voor het Gorgon-project een contract met een waarde van 500 miljoen euro in de wacht gesleept. Dat is een substantiële toename van de orderportefeuille, die ultimo juni 3 miljard groot was. Kijk ook eens naar Smit Internationale, de beoogde overnamekandidaat van Boskalis die inmiddels al meer dan 25% van de aandelen in handen heeft. De terminaldivisie van Smit levert allerlei diensten aan offshore olie- en gasterminals, waarmee de activiteiten complementair zijn aan die van Boskalis. Het zou mij niet verbazen als er binnenkort wederom een bod wordt uitgebracht op Smit. Maar ook als de onderneming zelfstandig blijft zit er meer koerswinst in het vat. Ondertussen is het dividend van 5% een mooie wachtgeldregeling.
Profiteer, maar blijf waakzaam
Kijk ook naar landbouw- en landbouwgerelateerde producten. Met een groeiende wereldbevolking wordt voedsel een steeds schaarser goed. Zo heeft de wereldgezondheidsorganisatie (WHO) al becijferd dat er de komende jaren miljarden extra geïnvesteerd moeten worden. En grondstoffengoeroe Jim Rogers lijkt het beter dat alle studenten die proberen hun MBA te halen een landbouwopleiding gaan doen. Profiteer van de mogelijkheden die iedere markt u biedt, maar blijf waakzaam.