Edin Mujagić: Waarom is de spaarrente in Nederland zo laag?

Column | Website: www.ohv.nl | 22 reacties

De onderzoekers van de ACM stellen dat kartelvorming, waarbij banken afspraken maken over rente, wat strafbaar is, niet aangetoond kan worden maar dat er wel sprake is van iets wat ‘stilzwijgende afstemming’ wordt genoemd. Ofwel: impliciet worden die afspraken wel gemaakt.

De ACM doet ook aanbevelingen over wat te doen om dat euvel van lage spaarrente te verhelpen. Zo moet er meer informatie komen voor de consument wat er allemaal mogelijk is en moet het ook makkelijker worden om van de ene bank naar de andere over te stappen.

Ik begrijp dat de ACM deze aanbevelingen doet, mits geïmplementeerd zal het ook wel wat helpen, maar ze doen natuurlijk helemaal niets aan de onderliggende oorzaak van die lage spaarrentes, het gebrek aan concurrentie.

Daar komt vervolgens nog iets bij wat we haast zouden vergeten in het geheel, namelijk dat commerciële banken ons spaargeld helemaal niet nodig hebben. En dat hebben we de danken aan de Europese Centrale Bank (ECB).

Normaliter is ons spaargeld zeer aantrekkelijk voor een bank en strijden ze onderling om ons te verleiden een spaarrekening te openen. Die strijd zorgt voor hogere spaarrentes. Waarom die strijd? Omdat elke bank zich ook moet financieren. Dat doet een bank door geld te lenen bij de centrale bank of op de kapitaalmarkt. De rente op de kapitaalmarkt ligt doorgaans hoger en het bedrag dat een bank bij de centrale bank kan lenen, is beperkt (en is te weinig, daar zorgt de centrale bank voor).

Dat betekent dat ons spaargeld een zeer aantrekkelijk alternatief is. De rente die de bank erop betaalt, is lager dan de rente die het zou betalen op de kapitaalmarkt en de hoeveelheid is hoger dan wat de centrale bank bereid is te vergeven.

Edin Mujagić: 'Waarom is de spaarrente in Nederland zo laag?'
Sparen lijkt een activiteit met een gegarandeerd verlies te zijn geworden.

Sinds de Grote Financiële Crisis in 2008 doet de ECB aan iets wat ‘volledige toewijzing’ heet, wat er in het kort erop neerkomt dag alle banken uit de eurozone in principe ruimschoots voldoende geld kunnen lenen aan het ECB-loket.

Dat betekent dat de strijd om ons spaargeld niet gevoerd wordt en dus dat de spaarrentes laag zijn. Overal, niet alleen in Nederland. Bij ons is die rente ook relatief laag maar in vrijwel alle eurolanden is het niveau, in absolute termen, laag te noemen. En dan heb ik het nog maar over de nominale spaarrente. Je échte spaarrente is de uitkomst van het rekensommetje waarbij je van de nominale spaarrente de inflatie vanaf haalt. Dan blijkt dat de échte spaarrente gewoonweg negatief is. Sparen lijkt daarmee een activiteit met een gegarandeerd verlies te zijn geworden. Beleggen is, net zoals altijd, een activiteit met een kans op winst en een kans op verlies, met de belangrijke toevoeging dat des te langer iemands beleggingshorizon, des te groter de kans op winst.


Deel dit artikel

Geschreven door:

Edin Mujagić

Edin Mujagić (1977) is macro-econoom en sinds februari 2018 hoofdeconoom bij OHV Vermogensbeheer. Hij is gespecialiseerd in (het beleid van) de centrale banken. Edin is auteur van meerdere boeken op monetair gebied, zoals ‘Boeiend en geboeid: een monetaire geschiedenis van Nederland sinds 1814/1816’ (2016) en Geldmoord (2012) en is lid van de Monetaire Kring, een discussieforum bestaande uit de hoogste ambtenaren bij de centrale bank, het Ministerie van Financiën, hoogleraren economie en senior managers bij pensioenfondsen, banken en andere financiële instellingen.


  • Volg mij via
Bekijk alle 61 berichten van Edin Mujagić

2 reacties op “Edin Mujagić: Waarom is de spaarrente in Nederland zo laag?

  1. De Spaarder kan beters gewoon een Bank Aandeel nemen bijvoorbeeld ABN AMRO geeft tussen de 8 / 10 % Dividend en is ook nog eens overname kandidaat .

  2. Wie zijn die ” spaarders ” over het algemeen de ouderen. De meeste ouderen zijn minder behendig in het digitale tijdperk. Zo geeft de Bunq bank veel hogere rente, maar de drempel om over te stappen is hoog.
    Daarbij is de veiligheid een punt, veel Bunq rekeninghouders worden slachtoffer van criminelen.

    Ouderen nemen niet graag risico met hun zuur verdiende centjes, neem het feit dat men maar al te gauw de bankpas, inclusief pincode en sieraden meegeeft aan een betrouwbare bankmedewerker van 18 jaar met een hoodie en een scooter.
    Er zit een groot gat tussen de ” moderne burgers ” en de rest (traditionele burgerij). Die rest is terughoudend en blijft bij zijn eigen bank. Men vertrouwt de bank blind. Een heel groot deel doet niet eens aan internetbankieren, laat staan een rekening openen in het buitenland. De grote banken kunnen met gemak deze burgers misbruiken.
    Daarbij gooit de overheid ook nog wat olie op het vuur, met een belachelijk hoge vermogensbelasting.
    Onder de streep (ontvangen rente min vermogensbelasting) blijft niks over.
    Veel ouderen bezitten een afbetaald huis, dus waarom nog een vette bankrekening.

    De oplossing is simpel, leef alsof vandaag de laatste dag is en geef elke euro uit (net als de jeugd). Daar zitten veel voordelen aan. Het dagelijks leven wordt aangenaam, de banken en overheid kan niks van je afnemen en de inflatie , de stille diefstal heeft minder impact.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Terug naar het columns overzicht

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies om u de beste surfervaring te geven. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op 'Accepteren' hieronder, dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten