CRUCELL(EUR 15.62 – Houden) presenteerde beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal. De cijfers geven uitzicht op een groeiversnelling en het management verhoogde de prognoses voor het gehele boekjaar.
De omzet van Crucell steeg met 63% naar EUR 128,6 miljoen en de operationele winst verviervoudigde vergeleken met dezelfde periode over het vorige jaar tot EUR 13,1 miljoen. De nettowinst kwam uit op EUR 9,2 miljoen, terwijl vorig jaar nog een verlies werd geleden van EUE 1,9 miljoen. De enige negatieve kant was de iets lagere brutomarge. Die daalde van 39% naar 36% onder druk van valutaverschillen.
Het management verhoogde op basis van het eerste halfjaar de totale winstverwachting voor het hele jaar. Volgens analisten heeft Crucell een goede kans meer orders binnen te slepen van Unicef voor pediatrische vaccins, omdat de dochter van concurrent SANOFI-AVENTIS, Shanta Biotechnics, gedwongen was vaccins terug te roepen.
Bron: ABN Amro Beurstrends
Verder liet Crucell weten dat een nieuwe productiefaciliteit in Korea wordt getest. Ook is er overeenstemming bereikt met Sanofi Pasteur dat de controle over Crucell’s cel-gebaseerde griepvaccins terugbrengt naar CRUCELL. Hierdoor is het mogelijk dit op volle kracht verder te onwikkelen en mogelijk al in 2014 op de markt te brengen. Ook geeft het feit dat JOHNSON & JOHNSON in 2009 een 17,96% belang heeft genomen in Crucell het bedrijf de mogelijkheid acquisities te doen.
Dit zijn goede resultaten die elementen bevatten die mogelijk tot een versnelde groei gaan leiden. De winstverwachting voor 2010 is verhoogd. In de koers van het aandeel zit de mogelijke groei al verwerkt. Het aandeel is met een waardering van 30 keer de winst voor 2011 aan de dure kant. We blijven bij ons Houden-advies
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!