Vermogensbeheerder Kempen & Co introduceert deze maand de Property Trigger Note. De inschrijving staat open tot en met 15 oktober 2010.
De Note is een vijfjarig product gekoppeld aan een mandje van zes aandelen van Europese retailvastgoedondernemingen, waarvan Kempen Research verwacht dat de kans op koersdalingen beperkt is en dat de koersontwikkeling in de komende jaren (gematigd) positief zal zijn. De vastgoedfondsen die deel uitmaken van het mandje hebben als gemene deler een sterke focus op winkels & winkelcentra (retailvastgoed) en West-Europa, een beperkt wisselkoersrisico door focus op landen in de eurozone en een sterke balans met een verhouding vreemd vermogen t.o.v. portefeuille van minder dan 50%.
Peildatum
De Trigger Note is een belegging met een looptijd van maximaal vijf jaar die inspeelt op een gelijkblijvende stand van het mandje of een beperkte stijging van de waarde van het mandje, ten opzichte van de startwaarde. Dat is de gewogen gemiddelde slotkoers van de aandelen in het mandje op 15, 18, 19, 20 en 21 oktober 2010. Elk jaar wordt op de peildatum de waarde van het mandje vergeleken met de startwaarde. Als de waarde van het mandje op een peildatum gelijk is aan of hoger is dan de startwaarde, wordt de Trigger Note (vervroegd) afgelost tegen de nominale waarde inclusief een coupon; deze coupon wordt vastgesteld op 15 oktober 2010 en bedraagt minimaal 10%.
Koersrisico
De Trigger Note wordt in ieder geval uiterlijk op 28 oktober 2015 afgelost. Tevens biedt het product op de einddatum bescherming tegen een koersdaling tot en met 50% van de startwaarde van het mandje; in dat geval vindt op de einddatum aflossing plaats tegen de nominale waarde. Als echter op de einddatum van de Note de koersdaling groter is dan 50% van de waarde van het mandje loopt de belegger volledig koersrisico over zijn inleg.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!