M&G heeft met het European Secured Property Income Fund (Euro SPIF) het eerste vastgoedfonds gelanceerd in continentaal Europa dat uitsluitend investeert in panden met zeer lange huurcontracten. De vermogensbeheerder borduurt hiermee voort op het succes dat het heeft met eenzelfde soort fonds in Groot-Brittannië (UK SPIF, belegd vermogen 4 miljard euro).
Het fonds heeft inmiddels voor 100 miljoen euro Portugees en Belgisch vastgoed in portefeuille. Eind februari zal de teller op 130 miljoen staan. Nieuwe deals staan op stapel in Ierland en Duitsland.
Nederlands vastgoed staat hoog op de verlanglijst, zegt Stefan Cornelissen, hoofd van M&G in Nederland. “Institutionele beleggers in ons land hebben al interesse getoond. Ze zijn op zoek naar een alternatief voor de zeer laag renderende aan de index gekoppelde staatsobligaties. Voordeel van het nieuwe fonds is dat de inleg relatief snel kan worden geïnvesteerd omdat er sprake is van een aanzienlijke dealpijplijn van honderden miljoenen euro’s.”
Solvabele huurders
In het fonds is alleen plaats voor vastgoed met zeer langjarige huurcontracten en solvabele huurders. “In Euro Spif draait het om gegarandeerde en geïndexeerde huurstormen: een zeldzaam goede match met de verplichtingen waarvan het verwachte rendement gemiddeld 3,5-4% boven de inflatie van de individuele landen waar het vastgoed wordt aangekocht, ligt”, aldus Cornelissen.
De crisis heeft aan de wieg gestaan van een nieuw financieel landschap. Pensioenfondsen en institutionele beleggers zijn volgens hem in het gat gesprongen dat banken achterlaten. De potentie van dit nieuwe vastgoedsegment is enorm omdat 60% van de Europese bedrijven eigen vastgoed op de balans heeft. “Ook Nederlandse bedrijven zijn naarstig op zoek naar alternatieve financiering en maken in toenemende mate via een sale en leaseback hun vastgoed te gelde om zo hun balans- en liquiditeitspositie te verbeteren”, zegt Cornelissen.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!