Traders zijn vergelijkbaar met hackers. Ze zoeken allebei naar tekortkomingen in het systeem en maken daar vervolgens gebruik van. De risicofactor op de beurzen is daarmee enorm hoog geworden.
Dat zegt Mark Cuban op zijn blog (http://blogmaverick.com). Hij vindt dat beurzen al heel lang van hun oorspronkelijke doel zijn afgedwaald. Zo werd Wall Street oorspronkelijk opgericht om ervoor te zorgen dat bedrijven aan kapitaal konden komen, zodat ze kunnen groeien. Beleggers verdienden geld door waarde te zien, waar anderen dat niet deden. Ze groeiden mee als aandeelhouder en kregen daarvoor dividend uitgekeerd. Maar het is de vraag welk percentage van de beleggers zich nog op deze manier met de beurs bezighoudt.
Pion
Volgens Cuban is de markt de afgelopen 3 jaar sterk veranderd. Het is bijzonder moeilijk geworden om simpelweg te investeren in de bedrijven waar je in gelooft. Het gaat allang niet meer over de prestaties en opbrengsten van bedrijven. De discussie gaat voornamelijk over macro-economische onderwerpen die invloed hebben op alle aandelen. En deze macro-economische zaken beïnvloeden geautomatiseerde handelsbeslissingen , die op hun beurt alle aandelen en beursgraadmeters beïnvloeden die deel uitmaken van beleggingsfondsen. Als daar de derivaten, hefboomfondsen en dergelijke worden bijgevoegd, is het individuele aandeel alleen nog maar een pion in een groot spel. Een spel met een risico dat steeds groter wordt.
Gehaaide spelers
Er wordt gedaan alsof het heel normaal is dat Wall Street een groot schaakspel is geworden waarin de ondernemingen als pionnen fungeren. Gehaaide spelers als bijvoorbeeld Goldman Sachs en Morgan Stanley kunnen zo enorme winsten maken, om de eenvoudige reden dat het schaakspel veel te moeilijk is geworden voor 99% van de beleggers en instellingen. Zij wenden zich tot deze ‘slimme jongens’ om producten voor hen te ontwikkelen.
‘Jullie weten niet hoe je het spelletje op de huizenmarkt moet spelen. We zullen het jullie laten zien’. ‘Jullie denken dat de huizenmarkt instort. We zullen jullie laten zien hoe je daarop kunt inspelen.’ ‘Jullie denken dat de PIIGS in de problemen komen omdat ze geen geld kunnen bijdrukken om de schuldeisers te betalen? Laten we samen een product creëren dat jullie in staat stelt om daar goed geld aan te verdienen.’ De grote banken hebben de beste hackers in dienst die spelletjes ontwikkelen die ze vervolgens verkopen aan de vele, vele instellingen die miljarden en miljarden aan geld beheren. Ze zijn de ultieme hackers die hun aanvallen verkopen aan de hoogste bieder, ongeacht aan welke kant die staat. Dat is de nieuwe norm geworden.
Gevaar
Cuban pleit ervoor dat beurzen weer gaan doen wat ze horen te doen: ervoor zorgen dat bedrijven aan kapitaal kunnen komen. Het kan hem niet zoveel schelen op welke manier ze dat willen doen, als ze het maar doen. Volgens Cuban kan er alleen op die manier voor gezorgd worden dat er weer banen bijkomen en de wereldeconomie weer op volle kracht vooruit kan. De oplossing zal zeker niet van hackers komen, die hun best doen het financiële systeem te misbruiken om aan elke transactie een paar centen te verdienen. Ook bureaucraten die proberen om de hackers tegen te houden helpen ons niet verder. Als de bureaucraten met nieuwe regels komen, blijven de hackers misschien even weg, maar komen ze daarna nóg sterker terug.
Traders zijn geen investeerders en moeten dus anders behandeld worden. Andere regels, andere belastingstructuur. Beleggers en fondsen die investeren in bedrijven zullen de markt niet laten crashen. Traders die altijd de grootst mogelijke hefboom willen hanteren zijn wel een groot risico voor het systeem. Ze lijken geen ander doel te hebben dan de wereldeconomie aan gevaar bloot te stellen.
Er zal vroeg of laat een nieuwe crash komen, omdat er teveel spelers zijn die uit zijn op de allergrootst mogelijke winst. Ze kunnen niet allemaal winnen, maar een heleboel van die spelers zullen alles riskeren (zelfs dat wat niet van hen is) om kans te maken op die hoofdprijs.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!