Over de afgelopen dertien jaar bleek het valuta-effect op aandelenbeleggingen in liefst zeven kalenderjaren groter dan het effect van koersbewegingen.
Euro-beleggers die actief zijn op de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten moeten zich dan ook bewust zijn van significante valutarisico’s. Dat blijkt uit het rapport ‘Over the Currency Hedge’ van Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM). Het rapport onderzoekt het effect van het afdekken van valuta op de diverse aandelen- en obligatiemarkten.
Beleggers op aandelenmarkten waren in zeven van de afgelopen dertien jaar in staat om grotere winsten (en verliezen) te realiseren op basis van valutaschommelingen dan op basis van koersontwikkelingen. Ook binnen de wereldwijde obligatieportefeuilles (gebaseerd op de Barclays Global Aggregate Index) waren de valutabewegingen vaak significant groter dan de veranderingen op de obligatiemarkt zelf.
Afdekken valutarisico’s
Het afdekken van valutarisico’s (currency hedge) kan de volatiliteit van de portefeuilles voor een breed scala aan beleggers verlagen, met name voor beleggingen voor de korte- en middellange termijn. Daarbij zijn de kosten van het afdekken van valutarisico’s laag vanuit een historisch perspectief door de lage rente in veel ontwikkelde landen.
In vergelijking met andere instrumenten, bieden ETF’s een transparante toegang tot de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten en tegelijkertijd een afdekking van valutarisico’s.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!