De reactie van de beleggers op de resultaten van Besi maakt duidelijk dat markten kampen met een waarderingsprobleem.
De koers van Besi steeg met 1,5% na de prognose dat sprake zal zijn van een terugval in de vraag. Ook bij andere techbedrijven is daar in feite sprake van, zij het dat die prognose uit het persbericht moet worden gefilterd.
ASMI staat vandaag 2,5% lager op 288.90 euro en Besi staat 1,5% hoger op 71,58 euro. Het antwoord is terug te vinden in de waardering: ASMI noteert 43 keer de winst en Besi 25 keer.
Besi heeft in het tweede kwartaal de omzet zien groeien met 58% naar 226 miljoen euro en de nettowinst met 149% naar 93,5 miljoen euro. De nettomarge van 40% zal klanten aan het denken zetten als de door schaarste veroorzaakte spanningen uit de markt zijn verdwenen.
Hoge marges en hoge waarderingen zijn valkuilen voor de opgaande beweging van de techsector.
De vorige top ligt voor Besi op 76 euro. De ontwikkeling van de bovengrens geeft aan dat een doorbraak moeilijk zal zijn. Op weekbasis ligt de ondergrens van de bandbreedte op weekbasis op 60 euro.
4 reacties op “Waarom Besi stijgt en ASMI daalt”
Dank Eddy voor je duiding ,maar ze gaan er voorlopig vanuit dat schaarste voorlopig tot eind 2023/begin2024 kan duren.
Hoewel jij charttechnisch kijkt.
Is het mogelijk dat de schaarste in chips zelf nog wel enige tijd langer zal duren, maar dat het plaatsen van orders voor productiemateriaal van chips zo langzamerhand verzadigd zal geraken in H2 21 ? BESI zit aan het begin van de chipketting. Zodra zij de orders binnen krijgen, moeten de machine nog geproduceerd en geïnstalleerd worden. Pas dan kunnen de chipfabrikanten beginnen produceren en vervolgens uitleveren. Zo zijn we al snel enkele maanden verder… Voegen we daar dan nog aan toe dat de beurs altijd een 6-tal maanden voorop loopt op de realiteit.
in de 3Q geeft BESI al aan is er altijd een iets rustigere tijd is . Maar ik zelf denk wel dat er flink gebouwd gaat worden .
De grote jongens willen zelfs fabrieken in europa hebben dus die moeten dan wel apparatuur ook hebben en krijgen .
Ook de nieuwste van het nieuwste .
En de Bank of America geeft een herhaald verkoopadvies af ………… en een koersdoel van 56 voor Besi?!
Zijn de muren in deze bank van bordkarton?
Wonderlijk