Rabobank ziet in de financieringsmarkt een toenemende behoefte aan alternatieve financieringsvormen. Investeerders zoeken mooie, flexibele investeringen in het Nederlands MKB. Daarom hebben Rabobank en Nxchange hun krachten gebundeld in het platform Rabo&Crowd.
Begin december 2018 heeft Rabobank samen met Nxchange ‘Rabo&Crowd’ geïntroduceerd. Rabo&Crowd biedt (particuliere) investeerders toegang tot een nieuwe manier van financieren van het Nederlandse MKB. Een bancaire financiering van Rabobank, gecombineerd met geld van investeerders.
Via het handelsplatform van Nxchange kunnen ondernemingen kapitaal aantrekken door verhandelbare obligaties uit te geven. Investeerders kunnen deze obligaties aankopen en verhandelen via de beurs van Nxchange.
Rabo&Crowd
Investeerders kunnen al vanaf 100 euro investeren in mkb-ondernemingen door obligaties op de beurs van Nxchange te kopen. Bij voldoende vraag in de markt kunnen de obligaties tussentijds verhandeld worden.
Dat is aantrekkelijk voor zowel mkb-ondernemers als investeerders. Ondernemers kunnen obligatieleningen met een korte of een langere looptijd uitgeven en investeerders kunnen tussentijds obligaties verkopen.
Rabo&Crowd werkt alleen met mkb-ondernemingen die al klant zijn bij Rabobank. De ondernemer zal voor minimaal 10% worden gefinancierd door Rabobank. Het overige geld komt van particuliere investeerders die zich via Nxchange inschrijven op de verhandelbare obligatie.
De bedragen die de ondernemer op wil halen liggen altijd tussen de 200.000 euro en de 5 miljoen euro. Dit betekent dat ondernemingen niet onder de prospectusplicht vallen. Wel wordt er een vergelijkbaar document aan investeerders aangeboden. Dit biedt investeerders een goed beeld waarom de onderneming geld nodig heeft en welke risico’s er komen kijken bij de investering.
Verschillende type ondernemingen gaan via Rabo&Crowd op zoek naar kapitaal. Hiervoor zijn drie groepen te definiëren:
- Snel groeiende MKB ondernemingen en scale-ups met realistische plannen, op zoek naar een groeifinanciering. De plannen moeten veelbelovend zijn en het bedrijf moet naar verwachting rente en aflossing kunnen blijven betalen.
- Ondernemingen die Rabo&Crowd willen inzetten vanwege extra marketingexposure middels een online campagne en het creëren van ambassadeurs voor de onderneming (de crowd).
- Projectfinancieringen gerelateerd aan bijvoorbeeld de energietransitie, zoals zonne- en windparken, waar steeds meer sprake is van (verplichte) burgerparticipatie.
Kenmerken van Rabo&Crowd
- Rabo&Crowd is ontstaan uit een samenwerking tussen Rabobank en Nxchange. Rabobank begeleidt de ondernemer bij het voorbereiden van de notering via het platform van Nxchange. Nxchange verzorgt de inschrijving op de obligatie van de onderneming. De investeerders hebben bij Nxchange een beurs waarbij zij hun investering weer kunnen verhandelen.
- Een bedrijf kan tussen de 200.000 euro en 5.000.000 euro ophalen via Rabo&Crowd.
- De looptijd van de obligatielening ligt tussen de 1 en 10 jaar. Natuurlijk kan de belegger zijn investering via de beurs van Nxchange verkopen bij voldoende vraag en aanbod.
- Rente: de hoogte van de rente wordt door de ondernemer bepaald. Weliswaar afgestemd op de risico’s en de inbreng van zekerheden.
- Aflossing: Het meest gebruikt is een Lineaire aflossing. De belegger ontvangt dan maandelijks een aflossing.
- De lening wordt opgehaald bij de op het platform aangesloten beleggers in de vorm van een obligatie die verhandelbaar wordt via de beurs van Nxchange.
- Rabo&Crowd werkt samen met een stichting die de belangen van de investeerder behartigt. Deze stichting is een onafhankelijke partij en staat tussen de ondernemer en de investeerders. Deze stichting kan eventuele zekerheden vestigen, maar kan ook ingeval van problemen naar de ondernemer optreden als vertegenwoordiger van de gehele groep investeerders.
De ondernemer heeft een informatieplicht naar de investeerders. Zo moet er voor uitgifte een actueel beeld zijn ten aanzien van de balans/V&W-rekening. Tevens moet er inzicht middels een prognose worden gegeven. Dit actuele cijferoverzicht moet door een accountant worden samengesteld of goedgekeurd. - De ondernemer dient de investeerders (half)jaarlijks te informeren over de actuele financiële stand van zaken.
- De cijfers moeten door een accountant worden bevestigd door middel van een samenstel- of een controleverklaring.
- Omdat de obligatielening via de beurs van Nxchange is uitgegeven, heeft de ondernemer zich te houden aan regels ter voorkoming van marktmisbruik. In een aantal situaties, zoals bijvoorbeeld substantiële afwijkingen ten opzichte van eerdere gepubliceerde financiële prognoses, wijzigingen in managementteam, etc, heeft de ondernemer dus een publicatieplicht.
Visie Rabobank
Waarom is dit belangrijk?
Marcel Gerritsen, Hoofd Strategie & Innovatie Bedrijven bij Rabobank: “We zien een toenemende vraag naar alternatieve financieringen in het midden- en kleinbedrijf. Rabo&Crowd geeft ondernemers via een gereguleerde beurs toegang tot geld van investeerders, de zogenaamde ‘crowd’. Daarnaast zal Rabobank altijd een deel van de benodigde financiering zelf verstrekken in de vorm van een bancaire lening of krediet.”
“Rabo&Crowd is het resultaat van eerdere ervaringen die zijn opgedaan met Rabo&Co, waarbij vermogende particulieren met een substantiële inleg konden investeren en zo samen met Rabobank ondernemingen financieren. Rabo&Crowd past perfect bij onze coöperatieve roots: het samenbrengen van investeerders en ondernemers die geld nodig hebben.”
Wat heb ik te bieden?
Gerritsen: “Particuliere investeerders kunnen al vanaf 100 euro investeren in MKB Nederland. Ook is het mogelijk om bij voldoende vraag de investering tussentijds te verkopen op de beurs van Nxchange. Dit maakt Rabo&Crowd een uniek initiatief.”
“Door het samenbrengen van investeerders en ondernemers maken we het nog meer mogelijk dat ondernemers met goede plannen kunnen groeien. Door samen met Rabobank ondernemers te financieren, kunnen we meer projecten en meer ondernemers helpen.”
Waarom wordt dit een hot item in 2019?
Gerritsen: “De energietransitie vormt een belangrijk thema voor het komende jaar. Los van ieders verantwoordelijkheid daarin, hopen we met Rabo&Crowd een zo groot mogelijke bijdrage te kunnen leveren aan energieprojecten waarbij burgers de mogelijkheid krijgen mee te financieren.”
“Rabobank wil nadrukkelijk ondernemers helpen groeien. Zij zijn erg belangrijk voor onze economie en niet altijd bancair financierbaar. Daarom gaan we ondernemers met goede plannen nog beter helpen. Rabo&Crowd is daar een mooi voorbeeld van. Door deze ondernemers te presenteren bij investeerders via Rabo&Crowd, kunnen we beleggers een eenvoudige mogelijkheid bieden om samen deze ondernemers te voorzien van geld.”
Visie Nxchange
Waarom is dit belangrijk?
Marleen Evertsz, Oprichter/Chief Executive Officer bij Nxchange: “We zijn een stock exchange voor aandelen en obligaties. We gaan meer partnerships zoals nu met Rabobank aan om deze oplossing voor de kapitaalmarkt zo breed mogelijk toegankelijk te maken. Dat blijft niet beperkt tot Nederlandse aanbieders, er zijn in Europa nog veel meer banken.”
“Ook hebben we met ons platform een transparante omgeving gecreëerd voor een breed publiek aan investeerders. We bieden investeerders een platform om elkaar te ontmoeten, gebruik te maken van de wisdom of the crowd, maar ook om korte communicatielijnen naar de ondernemingen te hebben. Alles op één plek.”
Wat heb ik te bieden?
“Nxchange is de eerste volledig gereguleerde Stock Exchange-as-a-Service. Bedrijven en financiële dienstverleners kunnen hier effecten zoals obligaties uitgeven en verhandelen. Het is een moderne vorm van kapitaalmarkttransacties: efficiënt, realtime, 24/7, transparant en ondersteund door compliance procedures. Door middel van partnerships zoals nu met Rabobank willen we onze kapitaalmarktoplossing zo breed als mogelijk toegankelijk maken.”
Waarom wordt dit een hot item in 2019?
“Er is veel beweging in de kapitaalsmarkten. Techniek veranderd razendsnel. Gedecentraliseerde netwerken zijn razend populair geworden. Nxchange is de eerste beurs die gebruik maakt van deze nieuwe techniek en communities een platform geeft om zich te verenigen maar in een veilige gereguleerde omgeving met korte lijnen tussen bedrijf en investeerder.”
Inschrijven op obligaties via Rabo&Crowd
PrimeurBillink Achteraf Betalen betrad als eerste klant de beurs Rabo&Crowd. Scaleup Billink is de afgelopen jaren explosief gegroeid. Om deze groei voort te zetten zocht Billink naar groeifinanciering met een innovatief karakter.
Rabo&Crowd startte als pilot met Billink als eerste bedrijf dat via het platform geld wil ophalen. Het instapbedrag is laag: investeren in Billink kan al vanaf 500 euro. Het doelbedrag dat het bedrijf wil ophalen is minimaal 500.000 euro en maximaal 700.000 euro.
Na het bereiken van dit bedrag zal de emissie na circa twee dagen gesloten worden, waarna de stukken aan beleggers zullen worden toegewezen. |