Wanneer welke ETF’s kopen?

Geplaatst door | Nog geen reacties ETF's, Research

Beleggers kunnen extra rendement behalen door in aandelen te beleggen met bepaalde kenmerken, een bezigheid die bekend staat als factorbeleggen. Nu scoren de kwaliteits-, dividend- en lage volatiliteitsaandelen goed, blijkt uit een analyse van Flexshares.

Wanneer welke ETF's kopen?De ETF-aanbieder analyseerde voor dit onderzoek bijna 100 jaar aan inflatiecijfers. Als referentie voor de marktrendementen werden de Russell 1000 en de MSCI World gebruikt. Wat blijkt in perioden van hoge inflatie? Dat reële aandelenrendementen, na correctie voor inflatie, negatief werden, vooral wie belegde in wereldwijde aandelen. Zij gingen dus achteruit in koopkracht.

Extra rendement

Nu is al heel lang bekend dat beleggen in factoren kan zorgen voor extra rendement. Maar een vraag die nog openstond was: geldt dit ook in een hoog inflatieregime? Het antwoord daarop is een eenduidig ja. Vooral de factoren lage volatiliteit, kwaliteit en dividend blijken het goed te doen, zowel in de Amerikaanse aandelenmarkt als daarbuiten.

Dat is goed te verklaren. Zo zijn aandelen van hoogwaardige bedrijven dankzij hun sterke concurrentiepositie goed in staat de winstgevendheid op peil te houden door oplopende kosten door te berekenen aan consumenten. Ook zijn ze minder afhankelijk van externe financiering, die in tijden van hoge inflatie duurder kan worden. Dividend- en lage volatiliteitsaandelen hebben weer andere kenmerken waarom ze het goed doen in een inflatoire omgeving.

VIX

Met betrekking tot de volatiliteit analyseerde Flexshares de CBOE VIX-index sinds 1990, ook wel de angstgraadmeter voor beleggers genoemd. Ook hieruit komt naar voren dat de factoren kwaliteit, lage volatiliteit en dividend zorgen voor overrendement als de marktvolatiliteit hoog is.

Echter, periodes van hoge inflatie en volatiliteit komen en gaan. Dalen ze weer tot lagere niveaus, dan presteren lage volatiliteits- en dividendaandelen juist minder dan het marktgemiddelde. Bij het ontwerp van een dividend- en lage volatiliteitsstrategie moet daar dus rekening mee gehouden worden, benadrukt Flexshares. De integratie van de kwaliteitsfactor verhelpt dit probleem voor een belangrijk deel.

Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!


Deel dit artikel

Geschreven door:

Eddy Schekman

Eddy Schekman woont en werkt vanuit China en houdt zich vooral bezig met duiding van het financiële nieuws voor ondernemende beleggers. Sinds 2008 publiceert hij voornamelijk voor het Cash platform.


De berichten op Cashcow kunt u ook lezen via de distributieplatforms LinkedIn, Twitter of Facebook. Vragen worden alleen beantwoord via deze website en niet via social media. Haatdragende of respectloze vragen/reacties zal ik niet in behandeling nemen.


Bekijk alle 17563 berichten van Eddy Schekman

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.

Terug naar het nieuws overzicht

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies om u de beste surfervaring te geven. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op 'Accepteren' hieronder, dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten