PostNL is een van de aandelen die iedereen links laat liggen. Ik kan me we daar wel wat bij voorstellen. De postmarkt staat structureel onder druk. Wanneer heeft u voor het laatst een brief verstuurd?
Pakketjes bezorgen leek de reddingsboei, maar ook daar moet het bedrijf waarschijnlijk concurrenten op het eigen netwerk toelaten. En het bedrijf keert geen dividend uit omdat de vermogenspositie niet toereikend is onder andere door het pensioenprobleem. Maar dit zijn problemen die iedereen kent. Op een gegeven zit alles en meer dan dat in de koers verwerkt.
Ik geloof dat we dat punt nu wel hebben bereikt. De waardering is aantrekkelijk op 7 maal de verwachte winst, terwijl concurrenten als AustrianPost en Bpost op 14 maal de verwachte winst staan. De aanstaande capital markets day zou wel eens een trigger kunnen zijn.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!