Beleggen is uit en sparen is in. Maar het rendement van sparen is momenteel laag. Bijna alle spaarrekeningen vergoeden inmiddels minder dan 3% per jaar. En dat juist in een tijd dat de Nederlandse beurs weer flinke sprongen maakt.
Het ABN-Amro AEX-sparen is sparen tegen een nog onbekend rendement. Wat u wel zeker weet is dat het rendement niet negatief kan zijn. In een slecht scenario ontvangt de spaarder dus geen rendement maar heeft na 6 maanden wel gegarandeerd de inleg terug. De rente die na een half jaar vergoed wordt is afhankelijk van de stijging van de AEX. De peildata zijn de 1e van de maand na de inleg en de 25e van de maand voor de afloop. Eerder inleggen dan de eerste van maand is wel mogelijk maar levert geen rendement op.
Stel dat de AEX in een halfjaar gestegen is van 320 naar 340 (6,25%). De rentevergoeding over het verstreken halfjaar bedraagt dan eveneens 6,25%. Let op: dit is de rentevergoeding op jaarbasis zodat uiteraard slechts de helft van dit jaarrendement wordt bijgeschreven. Zonder tegenbericht gaat zowel de inleg als de bijgeschreven rente een nieuwe halfjaarperiode (tranche) in. Is dit niet de bedoeling dan moet uiterlijk de 24ste van de laatste maand een opnameverzoek worden gedaan. Tussentijdse algehele opname is mogelijk maar wordt ontmoedigd met een boete van 1%.
De rentevergoeding is niet onbeperkt. Het maximale rentepercentage dat vergoed wordt bedraagt momenteel 7%. Ook als de AEX 10% is gestegen zal er toch maar maximaal 7% op jaarbasis worden vergoed. Maar voor een rentevergoeding zonder risico van verlies is dit nog steeds een hoog rendement.
Kansen en risico’s
Zoals vermeld wordt over de inleg van minimaal 100 euro en maximaal 1.200.000 euro geen inlegrisico gelopen. Dit betekent niet dat er geen ‘verlies’ mogelijk is. Dit verlies zou kunnen bestaan uit het gemis van de spaarrente die op een normale spaarrekening zou zijn genoten. Indien een gewone spaarrekening 2,8% vergoed maar de AEX zou dalen, dan is het ‘verlies’ 2,8%. Ten opzichte van een gewone spaarrekening is het maximale verlies dus 2,8%, terwijl er kans bestaat op 4,2% extra rendement. Tot dusver een positieve uitkomst voor de AEX-spaarrekening. Maar wat is de kans dat de AEX 7% stijgt in zes maanden? Dit komt toch samengesteld neer op een jaarrendement van 14,4%.
De afgelopen twee jaren waren de halfjaarlijkse rendementen niet echt om enthousiast over te worden. Dit komt natuurlijk door de sterke daling van de AEX van medio 2007 en in 2008. Als de afgelopen twee jaar elke maand een inleg was gedaan dan waren er van deze 24 perioden 19 periodes zonder rendement gebleven. In deze perioden daalde de AEX variërend van -1,5% tot -50,7%. Er waren vijf periodes (van december 2008) waarbij een stijging van de AEX te zien was. De stijgingen varieerden van + 10,6% tot + 43,7%. In al deze periodes zou dus het maximum rendement van 7% hebben gegolden.
Conclusie
De hierboven genoemde statistieken schetsen precies het kenmerk van AEX-sparen. Bij een dalende beurs ontstaat er geen verlies maar bij een stijgende beurs zijn de rendementen ook beperkt. Dit sluit volledig aan bij het risicoprofiel van de doelgroep. Geen/minder risico met toch kans op een wat hoger rendement. Voor een spaarproduct een combinatie die menigeen zou kunnen aanspreken.
ABN Amro AEX-sparen
Pluspunten:
– Geen inlegrisico (incl. depositogarantiestelsel)
– Profiteren van rendementsstijgingen van AEX
– Sluit goed aan bij profiel van spaarder
– Inleg voor slechts 6 maanden vast
Minpunten:
– Product is het best gebaat bij een gestage groei van de AEX, terwijl in de praktijk grote schommelingen plaatsvinden
Rapportcijfer: 7,5