De graanprijs klimt momenteel richting het hoogste punt in tien jaar. Directe oorzaken zijn droogtes in de mondiale graanschuren China, Rusland en Oekraïne, en tegelijkertijd wateroverlast in Australië. Op de Nederlandse beurs zijn de mogelijkheden om te profiteren van deze kansen in de akkerbouw beperkt (afgezien van gestructureerde producten als trackers op grondstoffen) – maar ze zijn er wel degelijk.
Voor boeren breken de vette jaren aan. Met name akkerbouwers profiteren van de hogere prijzen. Grondstoffengoeroe Jim Rogers voorspelt gekscherend dat boeren in de toekomst in hun Masarati´s over hun erf rijden. Zo gek zal het niet worden. Maar wat een Maserati is voor een bankier, is een nieuwe tractor voor een boer. De tractorverkopen zitten dan ook in de lift, evenals de verkopen van andere productiemiddelen als oogstmachines en telescoopladers.
Op de Nederlandse beurs zijn de mogelijkheden om te profiteren van deze kansen in de akkerbouw beperkt (afgezien van gestructureerde producten als trackers op grondstoffen) – maar ze zijn er wel degelijk. Reesink is zo’n mogelijkheid:het bedrijfsonderdeel dat landbouwmachines verkoopt, is goed gepositioneerd om te verdienen aan de investeringsbereidheid van akkerbouwers. Daarentegen biedt de Duitse aandelenbeurs meer mogelijkheden. Tractormotoren, zaadveredelaars, kunstmestbedrijven, biobrandstofproducenten; de gehele keten is aanwezig. Er zijn zelfs twee boeren met een beursnotering!
Eén bedrijf is wel heel diep geworteld in de Duitse agrarische sector: Baywa, handelaar en dienstverlener aan het boerenbedrijf. Het is gevestigd in de deelstaat Beieren, thuishaven van BMW en Audi, maar vooral: de graanschuur van Duitsland. Van oudsher is Baywa een coöperatie van boeren die hun oogsten bijeenbrachten en tezamen verkochten op de wereldmarkt. In de loop der jaren is de coöperatie omgevormd tot een marktgerichte handelsmaatschappij die nog steeds de oogsten opkoopt en verhandelt, maar aan diezelfde boeren ook zaad, kunstmest, gereedschap, tractoren, landbouwmachines en bouwmaterialen verkoopt. Vanuit Beieren heeft Baywa zijn positie uitgebreid naar aanpalende deelstaten, maar ook naar buurland Oostenrijk en Oost-Europa. Geregeld voegt het bedrijf coöperaties toe aan de handelsorganisatie en verstevigt het zijn positie als marktleider in de regio.
Baywa is voor de lange termijn goed gepositioneerd om van de bloei van de akkerbouw te profiteren. Hoe hoger de graanprijs, des te beter voor de boeren. En de goldrush in de negentiende eeuw wees al uit: het best boeren de leveranciers van de “picks and shovels“.
Door: Arnoud Wolff, fondsbeheerder Midlin / Teslin Capital Management
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!