Obligatiebeleggers zullen het in toenemende mate moeten hebben van derivaten. Raman Srivastava, vice-CIO bij BNY: “Een renteverhoging in de VS is zeer waarschijnlijk. Daarom worden derivaten ingezet bij de strategie om het korte deel van de curve af te dekken. Het plan is echter om juist aan het lange eind van de curve blootstelling te zoeken, omdat deze afvlakt. Dat betekent dat het verschil tussen lange en korte rente minder groot wordt.” Let wel, deze strategie werkt alleen als de visie juist is.
Pimco mag dan vandaag hebben gezegd dat obligaties “saai” zijn, maar met de ETFund in Amerikaanse obligaties hadden beleggers dit jaar wel rendement kunnen behalen van 14,5%, nauwelijks minder dan met de ETFund op de S&P 500. Opvallend, maar niet geheel onlogisch, is dat op 3 jaar met een ETFund op de MSCI World eenzelfde rendement had kunnen worden behaald als met een ETFund in bakstenen.
Elke ochtend beleggingstips ontvangen? Meld u gratis aan voor Cashcow Daily!